20
Aug
2020

L’essor des produits de trading: octroi d’un accès sophistiqué à la crypto

Les produits de crypto trading apparaissant en avance sur la courbe financière héritée, ce n’est qu’une question de temps avant qu’ils n’entrent dans le courant dominant.

En 2017, de nombreux traders et investisseurs ont afflué vers les crypto-monnaies parce qu’ils étaient attirés par le type de rendement non disponible sur les marchés traditionnels moins volatils. Cependant, la volatilité s’accompagne inévitablement de risques et d’opportunités.

Mais la crypto offre de nombreuses opportunités qui vont bien au-delà des instruments traditionnels. Les jetons programmables et les contrats intelligents créent le potentiel d’automatiser les véhicules de négociation et d’investissement, les rendant plus faciles à comprendre et plus accessibles aux utilisateurs de détail de tous les appétits au risque.

La course à l’innovation dans la finance centralisée

La plate-forme de négociation de produits dérivés FTX a été la première bourse centralisée à être pionnière dans l’utilisation de jetons à effet de levier, permettant aux utilisateurs d’obtenir une exposition aux marges sans les tracas de la gestion des marges, de la liquidation ou des garanties. Les jetons à effet de levier sont dérivés des contrats d’échange perpétuel de la bourse et fonctionnent comme des jetons ERC-20 négociables qui peuvent être retirés et échangés.

Ils se rééquilibrent tous les jours et peuvent également être échangés en fonction de l’activité commerciale de l’utilisateur. Ce sont des instruments à plus haut risque adaptés aux traders à la recherche d’une plus grande exposition à la volatilité.

Si l’imitation est la forme la plus sincère de flatterie, alors Bitcoin Fortune peut se réconforter du fait que Binance a été relativement tard en train de sauter dans le train de jetons à effet de levier. Après avoir initialement répertorié les jetons à effet de levier de FTX, Binance s’est soudainement retourné et les a supprimés , citant la confusion des utilisateurs comme raison. Quelques semaines plus tard, le géant de l’échange a annoncé qu’il lançait sa propre version de jetons à effet de levier.

Cependant, FTX a été déterminé à continuer de fournir des solutions de trading innovantes aux utilisateurs de crypto. Un tel exemple est ses contrats MOVE, qui sont essentiellement une stratégie de chevauchement d’options avec une liquidité centralisée pour spéculer sur la volatilité du Bitcoin ( BTC ).

Plutôt que de gérer deux contrats d’options avec le même prix d’exercice et la même expiration, appelés straddle, les contrats MOVE permettent aux utilisateurs d’accéder à un type d’investissement plus sophistiqué avec un format plus convivial et compréhensible.

Les actifs synthétiques et autres dérivés fleurissent dans DeFi

En raison de leur immaturité et de leur nature expérimentale, les applications de financement décentralisées ont connu plusieurs revers notables en 2020, notamment les exploits bZx et Balancer . Néanmoins, la valeur verrouillée dans DeFi a grimpé en flèche et devrait toucher la barre des 7 milliards $ bientôt.

Une grande partie de cette popularité peut être attribuée au rythme rapide de l’innovation, car l’écosystème fertile se couche sur des produits plus sophistiqués au-delà des pools de prêts, des instruments d’assurance et des organisations autonomes décentralisées stables émettant des pièces de monnaie .

Aave est un exemple d’application qui a progressé dans le classement pour rivaliser avec la popularité de MakerDAO. La raison principale est la possibilité de prêts flash qui impliquent d’emprunter et de rembourser un prêt en une seule transaction blockchain. Leur demande a alimenté la pratique de l’agriculture de rendement – gérant des fonds via une série d’applications DeFi dans le but d’obtenir des rendements maximum.

Certaines des limitations actuelles des produits dérivés sur les plates-formes DeFi méritent toutefois d’être notées. La congestion Ethereum et les frais de gaz pourraient constituer une menace pour l’expansion continue des DeFi DApps, tandis que le réseau continue de faire face aux complexités de la mise à niveau d’Ethereum 2.0. De plus, Vitalik Buterin lui-même a mis en garde les commerçants sur les risques de l’agriculture de rendement.

Néanmoins, pour les traders professionnels, la volatilité de la crypto associée à une gamme de plus en plus impressionnante de produits de trading est pour le moins séduisante. Alors que de plus en plus de sociétés d’analyse et de négociants effectuent leur diligence raisonnable sur le marché en plein essor des produits dérivés, attendez-vous à ce que le déluge de produits se poursuive parallèlement à un intérêt croissant.

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